Funciones del sistema financiero

Características del sistema financiero

El sistema financiero cumple la función económica esencial de canalizar los fondos de quienes son ahorradores netos (es decir, que gastan menos que sus ingresos) hacia quienes son gastadores netos (es decir, que desean gastar o invertir más que sus ingresos). En otras palabras, el sistema financiero permite a los ahorradores netos prestar fondos a los gastadores netos.

Los fondos son intermediados por los bancos y otras instituciones de crédito, y directamente a través de los mercados financieros mediante la emisión de valores. Una asignación eficiente de los fondos, junto con la estabilidad financiera, contribuyen al crecimiento económico y a la prosperidad.

Los prestamistas más importantes suelen ser los hogares, pero las empresas, las entidades públicas y los no residentes también pueden prestar el exceso de fondos. Los principales prestatarios suelen ser las empresas no financieras y las administraciones públicas, pero los hogares y los no residentes también se endeudan a veces para financiar sus compras.

Los fondos fluyen de los prestamistas a los prestatarios por dos vías.    En la financiación directa o basada en el mercado, los deudores toman prestados fondos directamente de los inversores que operan en los mercados financieros, vendiéndoles instrumentos financieros, también llamados valores (como títulos de deuda y acciones), que son derechos sobre los ingresos o activos futuros del prestatario.    Si los intermediarios financieros desempeñan un papel adicional en la canalización de fondos, se habla de financiación indirecta. Los intermediarios financieros pueden clasificarse en entidades de crédito, otras instituciones financieras monetarias y otros intermediarios financieros, y forman parte del sistema financiero.

La banca comercial

El sistema financiero es uno de los inventarios más importantes de la sociedad moderna. El fenómeno del desequilibrio en la distribución del capital o de los fondos existe en todo sistema económico. Hay zonas o personas con excedentes de fondos, mientras que otras zonas o personas se enfrentan a un déficit. Un sistema financiero funciona como intermediario y facilita el flujo de fondos desde las zonas excedentarias a las deficitarias. Es una composición de varias instituciones, mercados, regulaciones y leyes, prácticas, administradores de dinero, analistas, transacciones y reclamos y pasivos.

El sistema financiero contribuye a determinar tanto el coste como el volumen del crédito. Este sistema puede influir en un aumento del coste de los fondos, afectando así negativamente al consumo, la producción, el empleo y el crecimiento de la economía. A la inversa, la reducción del coste del crédito puede tener un efecto positivo y potenciar todos los factores mencionados. Está claro que un sistema financiero tiene un impacto en la existencia básica de una economía y de sus ciudadanos.

Como ya se ha dicho, el ahorro público llega a manos de los productores a través del sistema financiero. En los mercados monetarios y de capitales se emiten créditos financieros que prometen futuros flujos de ingresos. Los fondos, en manos de los productores, dan lugar a la producción de mejores bienes y servicios y a un aumento del nivel de vida de la sociedad. Sin embargo, cuando el flujo de ahorro disminuye, el crecimiento de la inversión y el nivel de vida empiezan a caer.

Función de liquidez del sistema financiero

Las cinco funciones clave de un sistema financiero son: (i) producir información ex ante sobre posibles inversiones y asignar el capital; (ii) supervisar las inversiones y ejercer el gobierno corporativo después de proporcionar la financiación; (iii) facilitar la negociación, la diversificación y la gestión del riesgo; (iv) movilizar y agrupar el ahorro; y (v) facilitar el intercambio de bienes y servicios.

El desarrollo del sector financiero se produce, pues, cuando los instrumentos financieros, los mercados y los intermediarios alivian los efectos de la información, la aplicación y los costes de las transacciones y, por lo tanto, desempeñan mejor las funciones clave del sector financiero en la economía.

Un gran número de pruebas sugiere que el desarrollo del sector financiero desempeña un enorme papel en el desarrollo económico. Promueve el crecimiento económico a través de la acumulación de capital y el progreso tecnológico aumentando la tasa de ahorro, movilizando y agrupando el ahorro, produciendo información sobre la inversión, facilitando y fomentando las entradas de capital extranjero, así como optimizando la asignación de capital.

Elementos del sistema financiero

Un sistema financiero es un conjunto de instituciones, como bancos, compañías de seguros y bolsas de valores, que permiten el intercambio de fondos. Los sistemas financieros existen a nivel empresarial, regional y mundial. Los prestatarios, los prestamistas y los inversores intercambian fondos corrientes para financiar proyectos, ya sea para el consumo o para inversiones productivas, y para obtener un rendimiento de sus activos financieros. El sistema financiero también incluye conjuntos de normas y prácticas que los prestatarios y prestamistas utilizan para decidir qué proyectos se financian, quién los financia y las condiciones de los acuerdos financieros.

En los mercados financieros participan prestatarios, prestamistas e inversores que negocian préstamos y otras transacciones. En estos mercados, el bien económico negociado por ambas partes suele ser alguna forma de dinero: dinero corriente (efectivo), derechos sobre dinero futuro (crédito) o derechos sobre el potencial de ingresos futuros o el valor de activos reales (capital). También se incluyen los instrumentos derivados. Los instrumentos derivados, como los futuros sobre materias primas o las opciones sobre acciones, son instrumentos financieros que dependen del rendimiento de un activo real o financiero subyacente. En los mercados financieros, todos ellos se negocian entre prestatarios, prestamistas e inversores según las leyes normales de la oferta y la demanda.