Instituciones de inversion colectiva

Definición de organismo de inversión

Una institución de inversión colectiva (“IIC”) se define por ley. Según el artículo 235(1) de la Ley de Mercados y Servicios Financieros de 2000 (“FSMA”), un organismo de inversión colectiva es cualquier acuerdo con respecto a bienes de cualquier tipo, incluido el dinero, cuyo objetivo o efecto es permitir a las personas que participan en los acuerdos (ya sea convirtiéndose en propietarios de los bienes o de una parte de los mismos o de otra forma) participar o recibir beneficios o ingresos derivados de la adquisición, tenencia, gestión o enajenación de los bienes o cantidades pagadas con dichos beneficios o ingresos.

Básicamente, esto significa que una IIC es un vehículo en el que los beneficios o ingresos se comparten a través de la inversión colectiva, y los participantes del plan no tienen ningún control diario sobre la gestión de la propiedad. Por lo tanto, si los inversores tienen el control diario, es probable que la binversión no sea una IIC.

El establecimiento o la explotación de una IIC es una actividad regulada que requiere la autorización de la Financial Conduct Authority (“FCA”). Con sujeción a determinadas exenciones, una persona autorizada no puede promover una IIC entre el público en general a menos que esté autorizada o reconocida en virtud de la FSMA.

Bienes inmuebles

Un inversor particular, también conocido como cliente minorista, es una organización de clientes o un individuo que no puede cumplir tanto:(i) uno o más de los criterios de cliente profesional establecidos en el Anexo II de la Directiva sobre Mercados de Instrumentos Financieros (Directiva 2004/39/CE); y(ii) uno o más de los criterios de inversor cualificado establecidos en el artículo 2 de la Directiva sobre Folletos (Directiva 2003/71/CE).

En resumen, una persona que pueda ser clasificada a la vez como cliente profesional con arreglo a la Directiva relativa a los mercados de instrumentos financieros y como inversor cualificado de conformidad con la Directiva sobre el folleto deberá, por lo general, cumplir uno o varios de los siguientes requisitos:

(1) Una entidad que deba estar autorizada o regulada para operar en los mercados financieros. La siguiente lista incluye todas las entidades autorizadas que realicen las actividades características de las entidades mencionadas, ya estén autorizadas por un Estado del EEE o por un tercer país y estén o no autorizadas por referencia a una directiva:(a) una entidad de crédito;(b) una empresa de inversión;(c) cualquier otra entidad financiera autorizada o regulada;(d) una compañía de seguros;(e) un organismo de inversión colectiva o la sociedad gestora de dicho organismo;(f) un fondo de pensiones o la sociedad gestora de un fondo de pensiones;(g) un agente de materias primas o de derivados de materias primas;(h) un local;(i) cualquier otro intermediario inversor.

Sistemas de inversión colectiva investopedia

Muchos de los productos de inversión que se ofrecen en Hong Kong son IIC. Entre los tipos más comunes de IIC conocidos por los inversores se encuentran, por ejemplo, los fondos de inversión y los fondos comunes de inversión, los planes de fondos de previsión obligatorios y los fondos de inversión inmobiliaria.

Es un delito emitir una invitación (por ejemplo, anuncios y documentos de oferta) al público de Hong Kong para invertir en IIC, a menos que la emisión esté autorizada por la Comisión de Valores y Futuros (SFC) o que se aplique una exención en virtud de la SFO.Esta restricción se aplica independientemente del medio por el que se realice la emisión, incluido, por ejemplo, un medio electrónico.

Los requisitos de autorización para las IIC y sus documentos de oferta que buscan la autorización de la SFC se establecen en los códigos de producto de la SFC. La SFC ha publicado dichos códigos de producto con respecto a varios tipos de IIC, por ejemplo, el Código sobre fondos de inversión y fondos de inversión, el Código de la SFC sobre productos MPF y el Código sobre fondos de inversión inmobiliaria. Estos códigos de producto suelen establecer requisitos estructurales, como la elegibilidad de los operadores del plan y las restricciones a la inversión, y requisitos de divulgación del plan, como la necesidad de que los documentos de oferta contengan todas las características y riesgos clave para que los inversores puedan tomar una decisión informada. Estos códigos de producto también establecen diversos requisitos de divulgación continua para la IIC en cuestión.

Renta variable

Un fondo de inversión o “fondo mutuo” es un producto que invierte en activos, como bonos, acciones o efectivo. Los activos que posee el fondo se denominan cartera y son gestionados por un gestor de fondos. Su dinero se junta con el de otros inversores y se reparte entre toda la gama de activos del fondo. Su inversión en un fondo se divide en participaciones, y el número de participaciones que posee representa su participación proporcional en el conjunto de activos del fondo, y el rendimiento que esos activos pueden generar. Los precios de estas participaciones fluctúan diariamente porque el valor subyacente de los activos sube y baja, y como el valor total del fondo se divide por el número de participaciones emitidas, su participación individual subirá y bajará para reflejar esto.

Un fondo distribuye su inversión entre diferentes empresas, tipos de activos y regiones geográficas, lo que le proporciona la ventaja conocida como “diversificación”. Cuando una inversión baja, otra puede subir, y usted no se arriesga a la suerte de un solo activo. Esto significa que el riesgo global se reduce considerablemente y, al reunir el dinero con otros inversores, el poder de compra y el acceso a los activos y mercados es mayor que si se compra un solo activo por separado. Sin embargo, los inversores deben ser conscientes de que la diversificación y la asignación de activos no protegen totalmente del riesgo de mercado.